Cijena Bitcoina jeste došla do 110.000 – vjerovatno ste to primijetili, ali danas to nije najvažnije. Pitanje je: kuda ide tržište i šta kažu indikatori? I indikatori su zapravo veoma jasni. Zato sada dobro pazite.

Japanski indeks potrošačkih cijena – CPI – dakle, jednostavno rečeno, inflacija – porastla je i to više nego što se očekivalo. A šta to znači? Kada inflacija raste, cijene rastu, i postaje vjerovatno da će centralna banka povećati kamatne stope kako bi obuzdala inflaciju.

Dakle, prvi korak: investitori vide da je inflacija viša, i očekuju da će kamate biti podignute. Šta to znači? Novac se „skuplja“, njegova vrijednost raste – jer se kamata diže. To je tzv. deflacioni efekat.

Sjećate li se krize sa „carry trade“ poslovima iz Japana? Kada su kamate preniske, investitori posuđuju jeftin novac u Japanu (recimo po 0,1%) i ulažu ga tamo gdje dobijaju visoku kamatu – na primjer u američke državne obveznice s prinosom od 6,5%.

Jednostavno rečeno: uzmem 100.000 evra jeftinog kredita u Japanu, platim minimalnu kamatu, i uložim to u američke obveznice koje mi daju 6,5% godišnje. Platim razliku i sve ostalo mi ostaje kao čista zarada.

Ali šta se dešava kada predvidim da će Japan podići kamate?Onda moj kredit više nije jeftin, i moram da „odmotam“ tu poziciju – to se zove unwind. Moram prodati obveznice u koje sam uložio, jer će otplata kredita postati skuplja.

I tu nastaje problem. Kada svi odjednom prodaju državne obveznice, one gube na cijeni. A kako je kupovinska kamata fiksna, pad cijene automatski povećava prinos.

Primjer: obveznica košta 1000€, a isplaćuje 50€ godišnje. Ako padne na 900€, tih istih 50€ više nije 5%, nego 5.55% – što znači da kamate „na papiru“ rastu.

I šta to znači za Ameriku? Katastrofu. SAD u 2025. mora da otplati 9.2 biliona dolara duga. Taj novac nemaju. Moraće da se refinansiraju – da uzmu nove kredite. Ali sada, uz veće kamate, to postaje skoro nemoguće.

Zato ulazimo u ozbiljan ekonomski problem. SAD je pred zidom i mora nešto da preduzme.

A kako sve to utiče na kripto i akcije?

1. Investitori povlače novac iz rizičnih investicija.

2. Tržišta obveznica su pod pritiskom, a time raste i kamatna stopa u cijelom sistemu.

3. Kada krediti postaju skuplji, novac iz akcija i kripta bježi.

4. To dovodi do pada cijena – niko ne ulaže u riskantno, svi traže „sigurno utočište“.

Iako mnogi i dalje vjeruju da je Bitcoin „digitalno zlato“, za većinu to nije slučaj. Većina i dalje posmatra BTC kao sredstvo brze zarade. A altcoini – oni su još rizičniji.

Zaključak:

• Tržište akcija i kripta dolazi pod ozbiljan pritisak.

• Krediti su skuplji, novac postaje „skuplji“, a to znači risk-off okruženje – ljudi bježe u sigurnije investicije.

• S obzirom na to da čak i američke obveznice postaju „nepoželjne“, pitanje je gdje će kapital uopšte da ode.

Dodatno:

• Nafta je trenutno na četvoromjesečnom minimumu – to dodatno nagovještava probleme u osnovi globalne ekonomije.

• Ovo nije dobro okruženje za Altseason – ne dolazi kad ljudi bježe iz najstabilnijih instrumenata poput državnih obveznica.

• SAD mora hitno da ponudi još više kamate kako bi našla kupce za svoje obveznice – i to sve više liči na paniku sistema.

Bitcoin vijesti:

• Trump je rekao da SAD „dominiraju u Bitcoinu i kriptu“.

• Michael Saylor najavljuje kupovinu za 2,1 milijardu dolara.

Ali kad „veliki“ pokušavaju da održe tržište pozitivnim, često je to znak da se sprema veći pad. Market makeri igraju igru.

Poruka za kraj:

Ne ignoriši ovakve ekonomske pokazatelje. Oni koji ih razumiju – reaguju ranije. Ovo su ključni momenti koji određuju cikluse. Risk-on se gasi. Risk-off ulazi na scenu. A tvoj zadatak je da znaš kad treba stati, a kad djelovati.

Evo još jednom sažeto, da vam bude jasnije.

Ovo je kratak rezime jer stvarno nije jednostavno sve to pohvatati.

• Kamate u Japanu bi mogle da porastu.

• Carry trade-ovi u američki dolar se povlače, odnosno investitori žele da izvuku novac iz američkih državnih obveznica.

• Te obveznice se sada prodaju, a to znači da njihov prinos (yield) raste – jer cijena pada, a kamata ostaje ista.

• To opet znači da kamate na američke obveznice moraju da rastu da bi ih neko uopšte kupio.

Šta dalje?

Ljudi se povlače iz akcija, ne žele više da rizikuju. Čak i sigurnije akcije počinju da padaju. A znate već, kad akcije krenu da tonu – kriptovalute obično ne kasne puno za njima. Ima mali vremenski jaz, ali kad pukne, povuče sve.

Ljudi traže sigurna utočišta. Po mom mišljenju, Bitcoin to još uvijek nije, iako ga mnogi tako predstavljaju.

SAD mora nuditi veće kamate da bi prodala svoje obveznice. A to je za njih jako opasna situacija.

Zato još jednom: ne dozvolite da vas prevare „fake news“ i prazne priče.

Mnogi influenseri u ovom prostoru vam serviraju „social score je 0“ i slično – sve je to manipulacija. Ne vjerujte svemu što čujete.

Gledajte realne ekonomske podatke. To možete da analizirate. Ali mnogi indikatori su tu samo da bi jeftin novac ostao u igri i da bi se mali investitori zadržali u tržištu.

Ako vam neki influenser previše „prodaje priču“ – vjerovatno je i sam nesvjesno uvučen u manipulaciju i gubi vaš novac zajedno s vama. Čak i ako djeluje profesionalno.

Zato pazite dobro – ne kako neko priča, već koliko se od toga zaista ostvari.

Ne slušajte slijepo ni mene, ali činjenica je da ono što vam pišem mjesecima – tačno se to i dešava. Feedback koji dobijam je odličan, ljudi su zadovoljni.

Hvala svima!

Posebno vama koji komentarišete, diskutujete i širite edukaciju.

Nadam se da moj trud vrijedi i da vam donosi pravu vrijednost.

Budi ispred svih

Ako zelis da investiras, da se edukujes i da budes u toku sa najnovijim desavanjima na investicionoj sceni, pravo mjesto za tebe su platforme etherX.io i kriptoentuzijasti.io.

Na ovim stranicama ces pronaci edukativne sadrzaje, detaljne analize projekata i svakodnevne uvide u kretanje trzista. Ne prepustaj drugima da ti budu korak ispred — iskoristi priliku da znanjem i informacijom prednjacis.

Sve na jednom mjestu – od 16 do 96.